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El Sector Tecnológico | Extracto semanal 10 de octubre

El sector tecnológico se vio fuertemente afectado en la semana, si bien esta es una industria altamente volátil que logra crear la famosa diferencia en rendimientos debido a volatilidad entre índices como el NASDAQ y otros índices tradicionales como el S&P 500, esta vez es el causante de un fuerte declive en las valoraciones ponderadas de los mismos.

La tecnología está en todas partes hoy día, desde las obvias computadoras en casa y oficinas, celulares y pantallas en los automóviles, hasta equipo especializado médico y grandes mineras de criptomonedas alrededor del mundo que utilizan cientos o hasta miles de tarjetas gráficas en serie para realizar tareas repetitivas.

Es por ello que cuando vemos una fuerte caída en el sector, especialmente viniendo directamente de las ventas, es preocupante, podríamos inferir que esta reducción si bien está obviamente dada por problemas en las cadenas de suministros como mencionamos en nuestro articulo Semiconductores | de arena a Supercomputadoras es la falta de demanda debido a la inflación, se podría especular que al haber menor demanda en otros sectores por servicios o productos como automóviles o teléfonos directamente reduce la demanda de semiconductores y esto impacta a empresas como AMD.

Y justamente ha sido AMD quien en la semana reveló que las ventas del tercer trimestre fueron de alrededor de $5,600 millones, un 29% más año tras año, por debajo de la proyección promedio de $6,710 millones.

Los resultados preliminares muestran ingresos del sector Cliente inferiores a los anticipados, dijo la firma, como resultado de menos envíos de procesadores provocados por un mercado de PC más débil de lo esperado y amplias medidas de corrección de inventario tomadas en toda la cadena de suministro de PC.

“El mercado de computadoras ha disminuido drásticamente durante el trimestre. El entorno macroeconómico resultó en una demanda de el sector tecnológico menor a la anticipada y un importante ajuste de inventario en toda la cadena de suministro de computadoras, a pesar de la solidez de nuestra cartera de productos. Estamos encantados con el desempeño de nuestras divisiones de Centro de datos, Integrado y Juegos, así como con la solidez de nuestra diversa estrategia comercial y hoja financiera a medida que navegamos por las condiciones actuales del mercado. Seguimos comprometidos con la entrega de nuestra hoja de ruta de producto líder, y estamos ansiosos por presentar las tecnologías gráficas y de centro de datos de 5nm más nuevas de este trimestre.” La Dra. Lisa Su, presidenta y directora ejecutiva de AMD

Las acciones de AMD (AMD) cayeron aproximadamente un 14% y recientemente alcanzaron un mínimo de 52 semanas de $59.84 por acción, ya que la empresa comenzó mal y no mostró signos de desaceleración. Las pérdidas se extendieron a otras empresas de semiconductores, una sub-industria de el sector tecnológico, con Nvidia (NVDA) e Intel (INTC), ambas cayendo aproximadamente un 7% y un 5%, respectivamente.

Las acciones de Texas Instruments (TXN), Analog Devices (ADI) y Qualcomm (QCOM), entre otros fabricantes de chips, cayeron alrededor de un 4%. ON Semiconductor (ON) tuvo una caída de más del 8%, mientras que Micron Technology (MU) sobresalió, con una caída de solo más del 3%.

Taiwan Semiconductor (TSM), que reveló estadísticas de ingresos de septiembre que disminuyeron desde agosto, también perjudicó a las empresas de fundición. GlobalFoundries (GFS) y Taiwan Semiconductor (TSM) tuvieron caídas de más del 5%.


Los mercados de renta variable han caído enormemente desde sus máximos interanuales, y si bien han habido varios “respiros” para poder salir de posiciones y hacer rebalanceo de carteras, no han durado lo suficiente ni han tenido la fuerza para representar una ayuda a los rendimientos de quienes mantienen correlación con los mercados, el NASDAQ como mencionamos anteriormente, ha sido de los más afectados debido a su gran segmento tecnológico.

Hay que destacar que la reducida volatilidad, probablemente por su relativa disminuida popularidad comparado con otros mercados, ha sido Japón, con su índice NIKKEI, el cual desde sus niveles más elevados de las ultimas 52 semanas ha visto la menor caída con “solo -10.5%”, esto no es en absoluto buenas noticias pero nuevamente demuestra poca correlación del resto de los mercados.


AMÉRICACOTIZACIÓNΔ % MÁX. 52 SEMANAS
DOW JONES INDUS. AVG                                                   29,296.79-26.13%
S&P 500 INDEX                                                     3,639.66-32.39%
NASDAQ COMPOSITE                                                   10,652.41-52.19%
EUROPACOTIZACIÓNΔ % MÁX. 52 SEMANAS
DAX INDEX                                                   12,273.00-32.69%
SWISS MARKET INDEX                                                   10,308.57-26.08%
ASIACOTIZACIÓNΔ % MÁX. 52 SEMANAS
NIKKEI 225                                                   27,116.11-10.49%
CURVA DE BONOSCOTIZACIÓNΔ % 5 DÍAS
US Treasury 2Y                                                           99.884.21%
US Treasury 5Y                                                           99.914.04%
US Treasury 10Y                                                           90.783.80%
COMMODITIESCOTIZACIÓNΔ % 5 DÍAS
GAS NATURAL                                                             6.625.27%
ORO $/Oz                                                     1,702.501.07%
PLATA $/Oz                                                           20.172.45%
PLATINUM $/Oz                                                        916.500.58%
MONEDASCOTIZACIÓNΔ % 5 DÍAS
EUR/USD                                                        0.97410.48%
AUD/USD                                                        0.63680.53%
CAD/USD                                                        0.7277-0.07%
CHF/USD                                                        1.00540.39%
GBP/USD                                                        1.10840.67%
CNY/USD                                                        0.14050.00%
JPY/USD                                                        0.00690.16%
BRL/USD                                                        0.1923-0.47%
MXN/USD                                                        0.0499-0.42%
COP/USD                                                        0.00020.14%

A Tener en Cuenta en la Semana

¡La temporada de ganancias comienza con actualizaciones programadas que los inversionistas enfocados en los sectores bancario, de consumo y de semiconductores han de seguir con atención!

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) debe publicar sus resultados del tercer trimestre el jueves. El informe llega aproximadamente una semana después de una importante advertencia de ventas de su principal cliente, Advanced Micro Devices (AMD), pero por otro lado, la compañía actualmente está considerando la producción de chips de 2nm para Apple.

El viernes verá a un gran número de jugadores importantes en el espacio financiero anunciar sus resultados trimestrales. Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Wells Fargo (WFC), JP Morgan (JPM), US Bancorp (USB) y PNC Financial Services (PNC) están programados para publicar sus cifras financieras. En general, las finanzas han estado bajo presión en 2022 y si bien el aumento de las tasas de interés teóricamente debería beneficiar a los bancos, las preocupaciones sobre una posible recesión han afectado al sector.


Portafolio de inversión

Calendario Empresarial

Antes de la Apertura del Mercado

Martes 11Miércoles 12Jueves 13Viernes 14
AZZ Inc.PepsiCo, Inc.Taiwan Semiconductor
Manufacturing
JPMorgan
Chase & Co
Wipro LimitedDelta Air Airlines, Inc.Morgan Stanley
BlackRock, Inc.Citigroup, Inc.
Fastenal Co.Wells Fargo & Co.
Domino’s PizzaUnited Health
Group, Inc

Después del Cierre del Mercado

Martes 11Miércoles 12Jueves 13Viernes 14
E2open Parent
Holding
Duck Creek
Technologies
Infosys TechnologiesPNC Financial
Services
Applied Blockchain, Inc.Progressive Corp.U.S. Bancorp
Puyi Inc.Theratechnologies Inc.first Republic
Bank
VOXX International
Corporation
Valens Company Inc.

Calendario Económico

Lunes 10
CAD: Festivo – Día de Acción de Gracias
JPY: Festivo – Día Nacional del Deporte
Martes 11
GBP: Ingresos medios de los trabajadores, bonus incluidos (Ago)
GBP: Evolución del desempleo (Sep)
GBP: Comparecencia del gob Bailey del Bank of England
Miércoles 12
BRL: Festivo – Día de Nuestra Señora de la Concepción Aparecida
GBP: PIB (Anual y Mensual)
GBP: Producción manufacturera (Mensual)(Ago)
GBP: PIB mensual a 3M / Evolución a 3M
EUR: Comparecencia de Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo
USD: IPP (Mensual)(Sep)
Jueves 13
EUR: IPC de Alemania (Anual)(Sep)
USD: IPC Subyacente (Mensual)(Sep)
USD: IPC (Anual)(Sep) y (Mensual)(Sep)
USD: Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
USD: Inventarios de petróleo crudo de la AIE
Viernes 14
USD: Ventas minoristas subyacentes (Mensual)(Sep)
USD: Ventas minoristas (Mensual)(Sep)

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