El miércoles la Reserva Federal aumentó las tasas de interés en un 0.25% e insinuó una posible pausa en junio, pero enfatizó que las opciones con respecto a la política monetaria se basarán principalmente en nuevos datos. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) aumentó su tasa de referencia de 4.75% a 5% a un rango de 5% a 5.25%.
En contraste con su lenguaje anterior de marzo, que afirmaba que los miembros de la Fed anticipaban que “alguna firma de política adicional podría ser apropiada”, la declaración de política de mayo del FOMC declaró que las futuras decisiones de política “tendrían en cuenta el endurecimiento acumulativo de la política monetaria” y los datos entrantes, lo que sugiere que es posible una pausa en el alza para junio.
Cambiar el lenguaje en la declaración de política representó un “cambio significativo”, según el presidente de la Fed, Jerome Powell, porque “ya no estábamos diciendo que anticipamos [alguna firmeza de política adicional]”. Powell indicó un cambio a una postura dependiente de los datos al decir que las futuras decisiones de política monetaria “serán impulsadas por la reunión de datos entrantes”.
La contra la inflación lucha continúa
Mientras la Fed lucha contra la alta inflación, la subida de tasas más reciente no solo llevó la tasa de referencia de la Fed al nivel máximo previsto en marzo, sino también a su nivel más alto en 16 años. Muchos están preocupados por el potencial alcista que un mercado laboral robusto plantea para la inflación, especialmente la inflación de los servicios básicos ex vivienda, que representa la mayoría de las presiones sobre los precios, a pesar de que la inflación ha mostrado signos de desaceleración.
El indicador de inflación preferido de la Fed, el PCE subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, mostró una desaceleración al 4.6% en marzo. Pero el FOMC reiteró que “la inflación sigue siendo elevada” y que esa cifra sigue siendo significativamente más alta que el objetivo del 2% de la Fed. Sin embargo, la Fed ha persistido en afirmar que tomará tiempo para que sus medidas de política monetaria desaceleren la economía y reduzcan la inflación.
A medida que comienzan a surgir presiones en varios sectores de la economía, incluida la banca regional y los bienes raíces comerciales, los aumentos de tasas más rápidos observados en cuarenta años parecen estar tomando forma. Aunque hubo revisiones negativas a los informes de empleo anteriores de marzo y febrero, las nóminas no agrícolas aumentaron en 235,000 en abril, superando las estimaciones de consenso de 180,000 nuevos puestos.
Si bien los salarios aumentaron un 0.5% en el mes, superando las expectativas del 0.3%, la tasa de desempleo cayó inesperadamente un 0.1% a 3.4%, destacando el potencial persistente de un aumento de la inflación impulsado por los salarios que probablemente persuadirá a la Fed a mantener tasas más altas durante más tiempo.
Mercados de Renta Variable
El mercado de renta variable se vio afectado esta semana pero el tema de las tasas por más que hay un sentimiento que este fue la última subida de parte de la FED. El viernes cerraron fuerte para recortar pérdidas de la semana y incluso NASDAQ cerro en positivo la semana. Asia también tuvo una semana positiva.
| AMÉRICA | Cotización | Δ %5 Días | Δ % YTD |
|---|---|---|---|
| DOW JONES INDUS. AVG | 33,674.38 | -1.24% | 1.59% |
| S&P 500 INDEX | 4,136.25 | -0.80% | 7.73% |
| NASDAQ COMPOSITE | 12,235.41 | 0.07% | 16.90% |
| EUROPA | Cotización | Δ %5 Días | Δ % YTD |
|---|---|---|---|
| Euro Stoxx 50 Pr | 4,340.43 | -0.43% | 14.41% |
| FTSE 100 INDEX | 7,778.38 | -0.68% | 4.38% |
| CAC 40 INDEX | 7,432.93 | -0.68% | 14.82% |
| DAX INDEX | 15,961.02 | 1.02% | 14.63% |
| IBEX 35 INDEX | 9,147.30 | -1.80% | 11.16% |
| SWISS MARKET INDEX | 11,554.24 | 1.69% | 7.69% |
| ASIA | Cotización | Δ %5 Días | Δ % YTD |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | #N/A N/A | #VALUE! | 11.74% |
| HANG SENG INDEX | 20,049.31 | 1.05% | 1.35% |
| CSI 300 INDEX | 4,016.88 | 1.37% | 3.75% |
| BONOS | Cotización | Δ %5 Días | Δ % YTD |
|---|---|---|---|
| US Generic Govt 10 Yr | 3.44 | 0.44% | 13.19% |
| US Generic Govt 2 Yr | 3.91 | -2.31% | 44.78% |
| GERMANY GOVT BND 10 YR DBR | 2.29 | -0.95% | 119.44% |
| UK Gilts 10 Yr | 3.78 | 1.68% | 92.52% |
| COMMODITIES | Cotización | Δ %5 Días | Δ % YTD |
|---|---|---|---|
| WTI | 71.34 | -7.09% | -11.11% |
| BRENT | 75.25 | -5.39% | -12.41% |
| GAS NATURAL | 2.14 | -11.33% | -52.25% |
| MAÍZ | 653.25 | 2.71% | -3.72% |
| TRIGO | 647.00 | 4.40% | -18.31% |
| ORO $/Oz | 2,024.80 | 1.29% | 10.88% |
| PLATA $/OZ | 25.74 | 2.98% | 7.08% |
| COBRE | 387.15 | 0.04% | 1.60% |
| PLATINUM | 1,062.52 | -1.46% | -1.10% |
| MONEDAS | Cotización | Δ %5 Días | Δ % YTD |
|---|---|---|---|
| EURUSD | 1.09 | 0.13% | 2.00% |
| AUDUSD | 0.67 | -0.61% | -2.08% |
| CADUSD | 0.74 | 0.24% | -0.47% |
| CHFUSD | 1.11 | 0.95% | -2.14% |
| GBPUSD | 1.24 | 0.44% | 2.95% |
| CNYUSD | 0.15 | 0.24% | -0.36% |
| JPYUSD | 0.01 | 0.68% | 0.53% |
| USDBRL | 5.06 | -0.76% | 4.43% |
| USDMXN | 18.25 | 0.84% | 6.87% |
| XBTUSD | 28,085.85 | -1.33% | 69.81% |
A tener en cuenta de la semana
Datos de inflación salen esta siguiente semana al igual que la decision de tipo de interés de parte de Inglaterra. Pendiente a como este afecta a el mercado.
Calendario Empresarial
Antes de la apertura del mercado
| Lunes 8 | Martes 9 | Miércoles 10 | Jueves 11 | Viernes 12 |
|---|---|---|---|---|
| Tyson Foods, Inc. | Novavax, Inc. | Roblox Corporation | JD.com, Inc. | Impel NeuroPharma Inc. |
| BioNTech SE | Under Armour, Inc. | Toyota Motor Corp | Yeti Holdings, Inc. | Spectrum Brands Holdings, Inc. |
| Viatris, Inc. | Duke Energy Corp. | Li Auto Inc. | Krispy Kreme, Inc. | Embecta Corp. |
Después del cierre del mercado
| Lunes 8 | Martes 9 | Miércoles 10 | Jueves 11 |
|---|---|---|---|
| PayPal | Airbnb, Inc. | Walt Disney Co | Inotiv, Inc. |
| Palantir Technologies Inc. | Rivian Automotive, Inc. | Trade Desk, Inc. | Sanmina Corporation |
| Devon Energy Corp | Occidental Petroleum Corp | Unity | Block, Inc. |
Calendario Economico
Lunes 8
GBP: Reino Unido – Festivo bursátil
Martes 9
BRL: Actas de la reunión del CMP del Banco Central de Brasil
RUB: Rusia – Día de la Victoria (Festivo)
Miércoles 10
EUR: IPC de Alemania (Mensual) (Abr)
USD: IPC subyacente (Mensual) (Abr)
USD: IPC (Anual) (Abr)
USD: IPC (Mensual) (Abr)
USD: Inventarios de petróleo crudo de la AIE
Jueves 11
GBP: PIB (Mensual)
GBP: PIB (Trimestral)
GBP: Producción manufacturera (Mensual)
GBP: Decisión de tipos de interés (May)
GBP: Actas de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra
GBP: Comparecencia del gob Bailey del BoE
USD: Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
USD: IPP (Mensual) (Abr)
Viernes 12
GBP: PIB (Anual) (1T)
GBP: Producción manufacturera (Mensual) (Mar)
GBP: PIB mensual a 3M / Evolución a 3M (Mar)
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