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Una tendencia persistente | Extracto semanal 5 de diciembre

Una tendencia persistente es lo que hemos visto no solo las últimas semanas, sino también en los meses que anteceden, los mercados continúan a la baja, aún con ocasionales “respiros”, índices como el S&P 500 ya han regresado a sus niveles de 2021, efectivamente borrando el 2022 antes de siquiera terminar como año fiscal.

Si bien quisiéramos tanto como los inversionistas, mantenernos positivos, la realidad es que parece que se ha llegado a un punto de consolidación donde incluso la economía para los trabajadores desde cuello blanco hasta el azul, se han asentado, las tasas de interés potencialmente continúen subiendo debido a la inferida “resiliencia” del nivel de empleo como mostraron los reportes de la semana.

El cambio en la tasa de desempleo en Estados Unidos disminuyó alrededor de 0.1%, hubo crecimiento en las industrias de servicios financieros, bienes raíces, fabricación, cultura y recreación, pero lastimosamente, la disminución del desempleo fue impactada por desempleos en las industrias de construcción, venta al por mayor y comercio al por menor. 

Por un lado, el porcentaje de mujeres en la fuerza laboral nunca ha sido tan alto pero el de los hombres a disminuido en especial entre hombres de 15 a 24 años.

A pesar de estar en una época de inflación y preocupaciones de una recesión se pudieron agregar 263,000 trabajos a la economía estadounidense. 

La mayoría de los economistas están prediciendo una recesión en el 2023 debido que la FED sigue aumentado tasas de interés, que obligan a empresas a no contratar a más personal.

Un seguimiento a las protestas en China y APPLE INC (AAPL)

Según los informes, la empresa más grande por capitalización de mercado, APPLE INC, le ha estado diciendo a sus proveedores que planeen “activamente” ensamblar productos Apple en otras partes de Asia, principalmente India y Vietnam, ya que la compañía busca reducir la dependencia de los ensambladores taiwaneses encabezados por Foxconn.

El objetivo de la compañía es enviar el 40-45% de los iPhones desde la India, en comparación con el porcentaje actual de un solo dígito, según el analista de TF International Securities, Ming-chi Kuo. También se espera que Vietnam asuma una mayor parte de la fabricación de otros productos de Apple, como AirPods, relojes inteligentes y computadoras portátiles.

Esto puede ser utilizado como barómetro para la salud económica del país y las empresas que se ubican en él, a pesar de que hemos visto manufactureras de vehículos y servicios web como NIO (NIO) y ALIBABA (BABA) respectivamente, recuperarse de sus bajísimos niveles de cotizaciones bursátiles, la realidad es que ninguna recuperación y apertura del país eliminará la incertidumbre, es por ello que Jack Welch [(Ex director de General Electric (GE)] dijo en 1998:

“IDEALMENTE, usted tendría todas las plantas que posee en una barcaza para moverse con las monedas y los cambios en la economía”.

Pero la segunda mejor opción que tienen las empresas en realidad es mudar sus operaciones y oficinas de un lugar a otro mas favorable, es probable que otras compañías sigan los pasos de Apple y diversifiquen su posicionamiento geopolítico acorde a sus necesidades.


Portafolio de inversión

En la semana, los mercados de renta variable alrededor del mundo tuvieron cambios negligibles, en especial Europa, donde nigun índice llego a pasar 1% de variación de 5 días, sin embargo, Asia, en especial Hong Kong y China, parecen ser los nuevos líderes de la volatilidad y oportunidad para especular dado a los grandes cambios e incertidumbre que mencionamos anteriormente.

AMÉRICACOTIZACIÓNΔ %5 DíasΔ % YTD
DOW JONES INDUS. AVG                                         34,429.880.24%-5.25%
S&P 500 INDEX                                           4,071.701.13%-14.57%
NASDAQ COMPOSITE                                         11,461.502.09%-26.74%
EUROPACOTIZACIÓNΔ %5 DíasΔ % YTD
Euro Stoxx 50 Pr                                           3,977.900.39%-7.46%
FTSE 100 INDEX                                           7,556.230.93%2.32%
CAC 40 INDEX                                           6,742.250.44%-5.74%
DAX INDEX                                         14,529.39-0.08%-8.53%
IBEX 35 INDEX                                           8,382.60-0.40%-3.80%
SWISS MARKET INDEX                                         11,198.130.27%-13.03%
ASIACOTIZACIÓNΔ %5 DíasΔ % YTD
NIKKEI 225                                         27,777.90-1.79%-3.52%
HANG SENG INDEX                                         18,675.356.27%-20.18%
CSI 300 INDEX                                           3,870.952.52%-21.65%
BONOSCOTIZACIÓNΔ %5 DíasΔ % YTD
US Generic Govt 10 Yr                                                  3.49-5.20%141.38%
US Generic Govt 2 Yr                                                  4.27-4.06%597.31%
GERMANY GOVT BND 10 YR DBR                                                  1.86-5.99%602.98%
UK Gilts 10 Yr                                                  3.151.03%288.90%
COMMODITIESCOTIZACIÓNΔ %5 DíasΔ % YTD
WTI                                                79.984.85%6.34%
BRENT                                                85.572.32%10.02%
GAS NATURAL                                                  6.28-10.58%68.39%
MAÍZ                                              635.00-4.94%7.04%
TRIGO                                              737.25-4.93%-4.35%
ORO $/Oz                                           1,795.902.39%-1.79%
PLATA $/OZ                                                23.047.50%-1.34%
COBRE                                              384.806.08%-13.79%
PLATINUM                                           1,019.113.61%5.20%
MONEDASCOTIZACIÓNΔ %5 DíasΔ % YTD
EURUSD                                                  1.051.35%-7.34%
AUDUSD                                                  0.680.58%-6.51%
CADUSD                                                  0.74-0.66%6.56%
CHFUSD                                                  1.070.93%2.74%
GBPUSD                                                  1.231.55%-9.25%
CNYUSD                                                  0.141.61%10.96%
JPYUSD                                                  0.013.63%16.68%
USDBRL                                                  5.22-3.33%6.84%
USDMXN                                                19.400.35%5.82%
USDCOP                                           4,776.65-1.84%-14.58%
XBTUSD                                          17,014.592.67%-63.15%

A Tener en Cuenta en la Semana

Los inversionistas deberán estar pendientes del IPP el viernes 9 de diciembre, esto proveerá una mejor perspectiva del impacto sobre la economía que han tenido los aumentos de subidas de tasas y los niveles de empleo, adicionalmente, ya que se acercan las festividades, puede servir de indicador de posibles aumentos en precios de bienes finales y esto a su vez ser utilizado para inferir los niveles de consumo, ¿habrá un rally de navidad este año o los mercados recibirán carbón en sus medias de retornos?

Calendario Empresarial

Antes de la Apertura del Mercado

Lunes 5Martes 6Miércoles 7Jueves 8Viernes 9
Veru Inc.AutoZone, Inc.United Natural
Foods
Express, Inc.Li Auto Inc.
Sicence Applications
International Corp.
Waterdrop Inc.Campbell
Soup Co.
Ciena
Corporation
Johnson
Outdoors Inc.
DLH Holdings Corp.Signet
Jewelers Ltd
Thor Industries,
Inc.
GMS Inc.
IceCure Medical Ltd.Ferguson plcOllie’s Bargain
Outlet
Hello Group Inc.
Powell Industries Inc.Barnes &
Noble Education
John Wiley
& Sons’s
Hooker
Furniture Corp.

Después del Cierre del Mercado

Lunes 5Martes 6Miércoles 7Jueves 8
Gitlab Inc.Toll Brothers, IncGameStop Corp.Costco Wholesale Co.
Sumo Logic, Inc.Casey’s General StoreC3.ai, Inc.lululemon athletica inc.
IDT Corp.Smith & Wesson BrandsGreif, Inc.Broadcom Limited

Calendario Económico

Lunes 5
EUR: Comparecencia de Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo
GBP: PMI compuesto (Nov)
USD: PMI no manufacturero del ISM
Martes 6
GBP: PMI del sector de la construcción (Nov)
CAD: PMI de Ivey (Nov)
USD: Previsión energética a corto plazo de la EIA
Miércoles 7
CAD: Decisión de tipos de interés
USD: Inventarios de petróleo crudo de la AIE
Jueves 8
JPY: PIB (Trimestral)(3T)
EUR: Comparecencia de Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo
USD: Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
Viernes 9
USD: IPP (Mensual)(Nov)

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