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El rebalanceo de un portafolio de inversión

Un portafolio debería ser redistribuido cuando alguno o varios de los activos que lo componen, se alejan del perfil de riesgo que se trazó inicialmente.

¿Qué es un portafolio de inversión y quienes pueden tener uno?

Una vez el inversionista logra ubicarse dentro de un perfil de riesgo en donde se siente cómodo, su objetivo se centra en mantener las inversiones en equilibrio. Esto significa que las proporciones que determinó desde el inicio por sector, industria, moneda, ubicación geográfica y/o tipo de activo, se mantengan en el tiempo para lograr el objetivo de largo plazo.

Si el inversionista lleva recursos frescos hacia su portafolio de inversión, las nuevas inversiones se concentrarían en aquellos activos que no se han visto favorecidos en la revisión. Adicional, si las cargas se mantienen, el dinero se distribuye proporcionalmente.

Es válido también cambiar de estrategia por temas inherentes al mercado o por decisión propia del inversionista. Los rebalanceos permiten que haya movimiento de precios y si todos los agentes hacen estos ejercicios, tendremos encendido “el piloto” de la oferta y la demanda en las plazas bursátiles. Por eso existe la volatilidad (variación de precios); esa misma que suma o resta valor, pero que indudablemente genera unas grandiosas oportunidades de entrar al mercado.

Otros puntos relevantes del portafolio de inversión

Regularmente se nos muestran tres escenarios que acotan el riesgo por perfiles:

  1. Conservador
  2. Moderado
  3. Agresivo

Y entre estos tipos de perfiles, se expone el portafolio de inversión para volverlo más arriesgado que agresivo o más moderado que conservador; por citar un ejemplo.

Ahora bien, no hay una norma que indique las proporciones exactas para tener un portafolio de inversión que lleve nuestro perfil de riesgo, pero la literatura disponible nos puede mostrar lo siguiente:

  1. Conservador: 100% en renta fija.
  2. Moderado: 70% en renta fija y un 30% en renta variable.
  3. Agresivo: 30% en renta fija y un 70% en renta variable.

La dinámica del mercado, esa en donde un activo se cae y otro se dispara, permite hacer rebalanceos y ajustar valores. Es decir, la dinámica lo hace para mantenerse en equilibrio como se mencionó al principio de este escrito. Los portafolios de inversión no son perfectos y la gestión se hacer al mejor esfuerzo. El horizonte de tiempo juega un papel importante, porque si el inversionista se traza una meta para acumular ahorro con intereses compuestos (reinversión de beneficios), al cabo de un tiempo, podrá observar resultados muy positivos.

Se puede concluir que la administración del riesgo agrega valor y que esa gestión puede estar sustentada en la diversificación.

Nota: este escrito no constituye una oferta en firme y está sujeta a las variaciones de precios de mercado. Los perfiles y proporciones mencionadas fueron tomadas a manera de ejemplo y pueden cambiar en cualquier momento.

Portafolio de productos de inversión

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